Aktive Minimum-Varianz-Strategien im Aktienbereich

Im Aktienbereich werden in den letzten Jahren Anlagestrategien auf Basis eines Minimum-Varianz-Portfolios zunehmend eingesetzt. Dabei wird ohne Berücksichtigung der Renditeerwartung in das Aktienportfolio investiert, welches die geringstmögliche Varianz besitzt. Bei der aktiven Variante wiederum soll durch eine aktive Einzeltitelauswahl eine im Vergleich zur Benchmark höhere Performance erzielt werden. Eine solche Strategie wurde aufgrund der üblicherweise starken Fokussierung auf Marktindizes als Benchmark bislang eher vernachlässigt. Thomas Kieselstein von der Quoniam Asset Management beschreibt die Grundlagen derartiger Minimum-Varianz-Strategien und geht auf die praktische Umsetzung im Portfolio ein.



Diesen Artikel finden Abonnenten des Absolut|report in der aktuellen Ausgabe 3|2010 ab Seite 20.