Active Share und Tracking Error

Für einen Investor ist die Einschätzung der Risiken seines Portfolios wesentlich. Herkömmliche Kennzahlen können jedoch das Bild verzerren und zu falschen Schlüssen führen. In einem kurzen Aufsatz mit dem Titel "Assessing Portfolio Risk and Outperformance Potential" erörtert Daniel G. Scherman von Janus Capital, inwiefern die Kennzahl "Active Share" eine Ergänzung zum Tracking Error darstellt und damit die Chancen einer Outperformance des Portfolios besser eingeschätzt werden können.
Die Kennzahl Active Share ist bei verschiedenen Portfolio-Styles unterschiedlich hoch ausgeprägt und bezeichnet den Anteil des Portfolios, der nicht an die Benchmark gebunden ist.


Quelle: Janus Capital