Absolute Return - Definition, Analyserahmen und Strategievergleich

Bereits seit einigen Jahren findet ein Paradigmenwechsel statt. Immer mehr Investoren wenden sich von einem benchmarkorientierten Relative-Return-Investing ab, hin zu einer an stetigen Erträgen bei ausgewogenem Rendite-Risiko-Verhältnis orientierten Absolute-Return-Anlagestrategie. Diese Investmentphilosophie mit Fokus auf eine stabile risikoadjustierte Gesamtrendite hat in jüngerer Zeit eine Vielzahl von Produktinnovationen hervorgebracht. Für Investoren stellt sich regelmäßig die Frage, welche Kriterien eine Absolute-Return-Strategie erfüllen sollte. Dr. Hubert Dichtl und Prof. Dr. Thomas Zimmerer von Alpha Portfolio Advisors erläutern ausführlich die Charakteristika eines derartigen Investments und grenzen Absolute-Return-Strategien gegen die Constant-Proportion-Portfolio- Insurance (CPPI) als einem Vertreter dynamischer Wertsicherungsansätze ab. Dabei gehen sie von der Sichtweise eines institutionellen Investors aus.

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