ABS-Papiere – aktives Management übertrifft Marktbenchmark

Asset Manager mit Fokus auf Asset-Backed Securities konnten in den vergangenen drei Jahren eine annualisierte Brutto-Rendite von 5,5 % (Euro-Hedged) erzielen und damit die Marktbenchmark deutlich hinter sich lassen. Der Bloomberg Global Aggregate Asset Backed Hedged EUR Index kam im selben Zeitraum lediglich auf ein Plus von 1,8 % p.a. Auch beim Risiko lagen die Manager vorne: Sowohl Volatilität als auch Maximum Drawdown fielen günstiger aus, was die Überlegenheit im risikoadjustierten Vergleich unterstreicht.  Das Top Quartile der analysierten Asset Manager erzielte eine Rendite von 10,3 % p.a.

Performance von Asset Managern mit Fokus auf Asset-Backed Securities

_{Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Juli 2025}

Neben der Performance zeigt auch die Entwicklung der Asset Flows eine klare Richtung. Nach deutlichen Abflüssen im Herbst 2022 stabilisierten sich die Flows zunächst, ehe sie ab Oktober 2023 nachhaltig ins Positive drehten. Seither verzeichneten die Manager nur in drei Monaten Nettoabflüsse, die jeweils rasch überkompensiert wurden. Insgesamt summierten sich die Zuflüsse seitdem auf 14,0 Mrd. Euro. Unter Einbeziehung der anfänglichen Abflüsse ergibt sich für den gesamten 36-Monats-Zeitraum ein positiver Saldo von 4,4 Mrd. Euro. 

Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf Asset-Backed Securities analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Fixed Income Private Debt & Asset-Backed. 

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