Fixed Income – Diversified Bonds

Anzahl Asset Manager
> 350    (über 970 institutionelle Publikumsfonds)

Anlageschwerpunkt
Gemischt in mehrere Anleihentypen

Universen
- Europe
- Global
- Global Hedged
- USA
- Short Duration Euro
- Short Duration Global

Währungen
Die Analysen erfolgen aus der Sicht eines Euro-Anlegers. Misch-, Aktien- und Rohstofffonds sowie nicht währungsgesicherte Rentenfonds werden grundsätzlich in Euro umgerechnet. Bei währungsgesicherten Renten- und Long/Short-Strategien wird für Produkte mit einer vom Euro abweichenden Basiswährung eine approximative währungsgesicherte Rendite (in Euro) zur Berechnung der Kennzahlen herangezogen. Ziel ist es, Verzerrungen aufgrund von Zinsunterschieden zwischen verschiedenen Währungen zu eliminieren. Hierzu wird von der Bruttorendite der Fonds in ihrer jeweiligen Basiswährung der lokale kurzfristige Zins abgezogen und der kurzfristige Euro-Zins hinzuaddiert. Diese Berücksichtigung der Zinsdifferenz führt dazu, dass die Renditen der Fonds als in Euro abgesicherte Renditen interpretiert werden können.

Referenzwährungen: Europe (Euro), Global (Euro), Global Hedged (Euro-Hedged), USA (Euro), Short Duration Euro (Euro), Short Duration Global (Euro-Hedged).

Zuordnungskriterien
Europe/Global/Global Hedged/USA: Entsprechend der regionalen Ausrichtung ihrer Anlagepolitik Zuordnung zu einem der vier Universen. Ein diversifizierter Investmentansatz über Staats- und Unternehmensanleihen ist Hauptkriterium für die Zuteilung. Der Fokus kann auf Investment Grade oder High Yield, und auf Schwellen- oder Industrieländern liegen. Fonds, die überwiegend in Staatsanleihen der G7 investieren, werden nicht analysiert. Global anlegende Fonds, die ohne Währungsrisiken investieren oder diese absichern, werden dem Universum Global Hedged zugeordnet.

Short Duration Euro/Global: Produkte mit Fokus auf Anleihen mit Restlaufzeiten zwischen ein und drei Jahren / Duration-Hedged-Fonds, die über Derivate die Portfolioduration auf Null senken. Entsprechend der regionalen Ausrichtung ihrer Anlagepolitik erfolgt die Zuordnung zu einem dieser Universen.

Alle analysierten Fonds und ETFs sind in Europa aufgelegt und bis auf wenige Ausnahmen UCITS- bzw. AIF-konform. Die Zuteilung zu den Vergleichsgruppen erfolgt auf Grundlage der Angaben in Verkaufsprospekt und Jahresberichten.

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Diversified Bonds

Benchmarks
Barclays EuroAgg Total Return (Diversified Bonds Europe), Bloomberg Barclays Multiverse [Hed.] (Diversified Bonds Global, [Diversified Bonds Global Hedged]), Barclays Global Agg 1-3 Year Hed. (Diversified Bonds Short Duration Global), ICE BofA 1-3 Year Euro Broad Market (Diversified Short Duration Euro) Barclays US Aggregate (Diversified Bonds USA).

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