Impact-Investing-Leitfaden für Family Offices

Family Offices sind mit rund 10 Bio. US-Dollar AuM gut positioniert, um Impact Investing voranzutreiben, da sie nicht so stark reguliert sind wie andere institutionelle Investoren. Schroders Family Office Service hat einen Leitfaden sowohl für den Aufbau eines Impact-Portfolios als auch für die Umwandlung eines bestehenden Portfolios veröffentlicht.

Die Ziele und Herangehensweisen von Family Offices an das Thema Impact sind sehr unterschiedlich. Dennoch gibt es einige typische Schritte, die beim Einstieg in Impact Investments durchlaufen werden. Dazu gehören die persönliche Auseinandersetzung der einzelnen Familienmitglieder mit dem Thema, die Definition von Wirkungszielen oder die Etablierung von Governance-Prozessen.
 

Quelle: Schroders (2023)
 

Als ersten Schritt empfiehlt der Leitfaden, ein Statement of Values zu formulieren. Dazu können z.B. die Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen herangezogen werden. Dieses kann genutzt werden, um eine eigene Wirkungsstrategie und eine Theory of Change zu formulieren. Dabei handelt es sich um interne Instrumente, die ein gemeinsames Verständnis darüber schaffen können, welche Wirkung auf welche Weise erzielt werden soll. Eine externe Beratung kann in dieser Phase hilfreich sein.
 

Quelle: Schroders (2023)
 

Auf dieser Grundlage kann das Impact Investing Policy Statement (IPS) formuliert werden, das internen und externen Experten als Leitfaden für die Auswahl geeigneter Produkte zur Umsetzung der vereinbarten Strategie dient.

Die Allokation kann entweder über die Auswahl von Investitionen oder über einen Portfolio-Ansatz erfolgen. Eine weitere Möglichkeit besteht darin, das gesamte Portfolio auf Impact umzustellen. Ein in der Praxis gängiger Ansatz besteht darin, 5 bis 10 % des verwalteten Vermögens für Impact Investments zu vorzusehen.

Die Messung und Steuerung der Wirkung der Anlagen ist herausfordernd, insbesondere aufgrund des Mangels an robusten und konsistenten Daten und der Schwierigkeit, bestimmte Aspekte zu quantifizieren. Family Offices können hierbei auf Best Practices und Frameworks zurückgreifen, wie sie beispielsweise vom Impact Management Project (IMP) entwickelt wurden.

Mit der Publikation Absolut|impact zeigt Absolut Research das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, Methoden und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.