Short-Duration-Unternehmensanleihen: Asset Manager begrenzen Zinsrisiken

Asset Manager mit Fokus auf kurzlaufende Euro-Unternehmensanleihen konnten in den vergangenen drei Jahren zinsänderungsbedingte Kursverluste im Vergleich zum ICE BofAML 1-3 Year Euro Corporate Index deutlich reduzieren. Unter dem Strich schafften die Manager vor Kosten mit 0,3 % p.a. sogar eine leicht positive Rendite, während der Vergleichsindex -0,9 % abgab. Die Maximalverluste fielen mit -5,0 % um gut einen Prozentpunkt geringer aus als bei der Benchmark. Auch nach Kosten, die im Durchschnitt 0,3 % betrugen, lagen die Asset Manager im Durchschnitt vor dem Marktindex. Das Top Quartile der analysierten Manager kam auf eine annualisierte Rendite von 1,6 %.

Performance von Asset Managern mit Fokus auf kurzlaufende Euro-Unternehmensanleihen

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: September 2023

Obwohl sich aktiv verwaltete Strategien besser entwickelten als Indexfonds und ETFs investierten die Anleger genau entgegengesetzt: Aus aktiv gemanagten Produkten wurden in den vergangenen drei Jahren 3,7 Mrd. Euro abgezogen, im Wesentlichen ab Mitte 2022. Demgegenüber flossen passiven Ansätzen kontinuierlich insgesamt 4,0 Mrd. Euro zu.

Das Top Quartile der Strategien mit Fokus auf Short-Duration-Unternehmensanleihen analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Fixed Income Corporate Bonds.
 

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