Nachhaltigkeitsbezogene Investitionen in der Schweiz

Eine Studie von Swiss Sustainable Finance zu nachhaltigen Investitionen in der Schweiz zeigt, dass das Anlagevolumen mit Nachhaltigkeitsbezug im Jahr 2022 aufgrund der negativen Gesamtmarktperformance gesunken ist.

Trotz eines zunehmend strengeren regulatorischen Umfelds gibt es weder in der Schweiz noch in der EU eine klare und allgemein akzeptierte Definition von nachhaltigen Investitionen oder eine Methodik zu deren Identifizierung. Aus diesem Grund wird in der Studie der Begriff der nachhaltigkeitsbezogenen Anlagen verwendet und das Anlagevolumen von 1,610 Mrd. CHF im letzten Jahr anhand von drei verschiedenen Klassifizierungssystemen beleuchtet: die Kombination von Ansätzen, die Definition der Asset Management Association Switzerland (AMAS) und ein neu entwickeltes System, das auf einem Eurosif-Whitepaper basiert und die Anlagen nach ihrem Hauptziel und ihrem Ambitionsniveau, einen Beitrag zu einer nachhaltigen Transition zu leisten, klassifiziert.

Quelle: SSF (2023)
 
Von Ende 2021 bis Ende 2022 gingen die nachhaltigkeitsbezogenen Volumina um 19 % auf 1,610 Mrd. CHF zurück. Dies ist auf die negative Marktentwicklung von 18 Prozentpunkten im Jahr 2022, strengere Definitionen der Befragten und methodische Änderungen bei den Asset-Owner-Stewardship-Ansätzen zurückzuführen. Die Volumina der nachhaltigkeitsbezogenen Investments machen wie im Vorjahr rund 52% des gesamten Schweizer Fondsmarktes aus. Ihr Rückgang entspricht in etwa der negativen Marktentwicklung. Dies deutet darauf hin, dass keine nennenswerten Mittelabflüsse zu verzeichnen waren.

Gemessen am Fondsvolumen entfallen 8 % auf die Kategorie der Artikel-6-Fonds unter EU-Regulierung (SFDR), 15 % auf Artikel-8-Fonds und 8 % auf Artikel-9-Fonds. 18% sind ausschließlich Schweizer Fonds, die keiner EU-Regulierung unterliegen. Bei einem großen Anteil wurde nicht angegeben, ob die Fonds der EU-SFDR-Klassifizierung unterliegen, möglicherweise aufgrund der derzeitigen Unsicherheit auf dem Markt, wann ein Fonds als Artikel 8- oder Artikel 9-Fonds eingestuft werden kann.

Ausschlüsse bleiben auch 2022 der am häufigsten verwendete Ansatz, gefolgt von ESG-Integration, ESG-Engagement und normenbasiertem Screening. Thematische Anlagen und Impact Investments haben der Marktdynamik getrotzt und sind stark gewachsen (86% bzw. 80%), was das Interesse der Anleger an wirkungsorientierten Ansätzen widerspiegelt. Climate-Alignement-Ansätze, die sich auf die Reduktion des CO2-Fussabdrucks eines Portfolios oder seiner Bestandteile konzentrieren, sind mit 375 Mrd.  CHF oder rund 20% der gesamten nachhaltigkeitsbezogenen Vermögenswerte auf dem Schweizer Markt etabliert.

Befragt wurden 250 Asset Owner und Manager in der Schweiz.

Quelle: SSF (2023)


Mit der Publikation Absolut|impact zeigt Absolut Research das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, Methoden und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.