Low-Volatility-Strategien: Anomalien oder Risikoprämien?

Low-Volatility-Strategien bestehen aus gehebelten Positionen in Wertpapieren mit niedrigen klassischen Risikokennzahlen und untergewichteten Positionen in Wertpapieren mit hohen Risikokennzahlen. Prof. Dr. Dr. Josef Zechner von der Wirtschaftsuniversität Wien zeigt auf Basis einer im Journal of Finance veröffentlichten Studie, welchen Einfluss die Schiefe der Verteilung auf die Profitabilität der Strategien haben kann.

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