DACH-Region: Private-Equity-Deals rückläufig
Im Jahr 2023 hat die Anzahl der Private-Equity-Transaktionen in der DACH-Region um 23 % auf 379 Deals abgenommen, zeigt ein Marktbericht des Beratungsunternehmens Roland Berger. Damit entsprach die Entwicklung in der DACH-Region der in Europa insgesamt, wo ein Rückgang in ähnlicher Größenordnung verzeichnet wurde. Auf Branchenebene zeigten sich die Sektoren Technology, Software & Digital Solutions sowie Business Services & Logistics am aktivsten. Mit mehr als 100 Mrd. Euro an Dry Powder haben die Private-Equity-Unternehmen umfangreiche Mittel aufgebaut, die investiert werden können.
European transaction volume by geography (# of deals)
Quelle: Roland Berger
Dennoch war auch im ersten Halbjahr 2024 die Aktivität mit 143 Transaktionen noch verhalten. Damit war das erste Halbjahr 2024 nach Transaktionsvolumen das schwächste in den vergangenen zehn Jahren. Die Autoren heben hervor, dass mit der Bodenbildung im ersten Halbjahr 2024 die Aussichten für das zweite Halbjahr besser scheinen. Zwar dürfte die Stagnation der Large- und Mid-Cap-Investments andauern und Pricing Mismatches die Transaktionen erschweren, doch haben sich Continuation Funds als Möglichkeit etabliert, Investment-Perioden auszuweiten und Refinanzierungsaktivitäten zu intensivieren. Weitere Aspekte, die genannt werden, sind Early Screening und Carve-Outs als Kanal für attraktive Assets. Die Ausgliederung von Non-Core-Aktivitäten in eigenständige Unternehmen erlaubt die Erschließung von wachstumsperspektiven, die innerhalb größerer Unternehmen oftmals übersehen werden.
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