Currency-Investments auf Basis struktureller Währungsmarkteffekte

Auf der Suche nach Diversifikation zu Aktien- und Anleihenmärkten stoßen Währungen als Anlageklasse auf zunehmendes Interesse. Diversifizierte Währungsstrategien weisen in der langen Frist ein interessantes Risiko-Rendite-Profil auf und lassen sich durch eine tiefe Korrelation zu gängigen Anlageklassen charakterisieren. So konnten Währungsstrategien auch während der jüngsten Marktturbulenzen positive Renditen erwirtschaften, während Aktien- und Anleihenmärkte markante Rückschläge hinnehmen mussten. Die Autoren Pascal Cettier, Daniel Kohler und Dr. Oliver Malitius von Wegelin Asset Management zeigen, dass die Nachhaltigkeit dieser Überrendite auf strukturelle Währungsmarkteffekte zurückzuführen ist, die sich mit relativ einfachen marktneutralen Strategien ausnutzen lassen.

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