Dr. Jochen Felsenheimer, Mitglied der Geschäftsleitung bei XAIA Investment, beschreibt in seinem Kommentar in der Ausgabe 1|24 des Absolut|report die direkten und indirekten Auswirkungen des Zinsansti
Ausfallwahrscheinlichkeit, die einem in verschiedenen Währungen notierten CDS zugrunde liegt, gleich ist, muss der Unterschied in den CDS-Preisen die Erwartungen der Anleger hinsichtlich des Verhältnisses zwischen...
bei CDS auf Staatsanleihen in der Hälfte der Fälle die Bonds tatsächlich im Portfolio halten, bei Corporates sind es 30 %. Bei Betrachtung der CDS-Käuferseite fällt auf, dass nur rund 5 % der CDS-Positionen [...]...
Credit Default Swaps, kurz CDS, erleben ein Comeback – ermöglichen sie doch einerseits die Auslagerung von Kreditrisiken und andererseits die Vereinnahmung von Risikoprämien seitens der institutionellen
die Entwicklung der europäischen und US-amerikanischen Märkte für (Corporate) Credit Default Swaps (CDS) seit der Finanzkrise untersucht. Die Autoren halten fünf Ergebnisse als Kernaussagen fest. Während [...]...
Die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA hat am 24. Januar 2012 das Konsultationspapier zur Regulierung von Leerverkäufen und Aspekten von Credit Default Swaps veröffentlicht. Bis zum 13. Febru
ault-Swap-Prämien des Finanzsektors geführt. Die Absicherung erstrangiger Verbindlichkeiten durch CDS für fünf Jahre kostete per 27. März 118,2 Basispunkte – ein Anstieg von 29 Basispunkten binnen eines [...]...
Daten wie CDS Spreads gibt. Die Autoren zeigen, dass der NSRI stark mit den CDS Spreads korreliert, künftige Downratings prognostiziert und Informationen abbildet, die nicht vollständig in den CDS Spreads [...]...
Mit dem Rückgang der ausstehenden CDS ging eine Veränderung in der Zusammensetzung der Risiko-Exposures einher. Die Autoren schließen, dass beide Risikoquellen von CDS, sowohl Kredit- als auch Kontrahe [...] Seit...
Kreditereignisses kompensiert. Diese kreditrisikoimplizierte Prämie (CRP) wird über Preisdifferenzen von CDS auf Staaten der Eurozone berechnet, die in unterschiedlichen Währungen denominiert sind. Das Datensample
die zugleich im CDS-Handel aktiv sind, weisen höhere Kauf-Volumina im Anleihenmarkt auf, zeigt ein Researchpaper von Robert Czech von der Bank of England. Darin wird untersucht, ob CDS-Handel zu positiven [...]...
Nordamerika gesehen, gefolgt von Asien (ex-China). Wandelanleihen, Second Lien Verbindlichkeiten und CDS stellen die interessantesten Instrumente in den kommenden 12 Monaten dar. Wichtigster Kanal, um An
Quelle: HSBC, Bloomberg Für Staatsanleihen wurden die MSCI-ESG-Scores der Länder und der fünfjährige CDS verwendet. Auch hier zeigen die Ergebnisse, dass durch die Berücksichtigung von ESG-Kriterien die
59% am größten, 29% entfallen auf Index CDS und 12% tranchierte Index CDS. Die größten CDS-Händler sind J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank und Barclays. Als größte Käufer von Kr [...] Die...
wiederum nur für bestimmte Subsamples. Ein Beispiel hierfür sind die monatlichen Veränderungen in CDS Indizes, die nur bei Anleihen des Finanzsektors relevant sind. Investoren im Markt für Unternehmensanleihen
dass durch hinreichend große Orders CDS-Prämien strategisch beeinflusst werden können, schreiben die Autoren. Ebenso führt mangelnder Konkurrenzdruck unter den CDS-Händlern zu Marktmacht und Preisdisk [...] n. Die...
Spekulationen bedroht seien, sei unbegründet. Vielmehr seien sich die Märkte für CDS und Staatsanleihen sehr ähnlich, der CDS-Markt verarbeite Informationen allerdings wesentlich schneller. Quelle: IMF [...]...
iTraxx Europe 5 Year 2xShort TR Index (ISIN LU0613541589) tracken den iTraxx Europe 5 Year, der einen CDS Basket auf europäische Unternehmen mit Investment Grade Rating abbildet. Die db x-trackers iTraxx Crossover...
Absolut gesehen erreichten Zinsderivate den größten Zuwachs beim Volumen. CDS und Aktienderivate nahmen hingegen zu. Bei den CDS dürften aufgrund der Schuldenkrise auch eher die Statistiken der zweiten
ämien der 125 im 5-year Markit iTraxx Europe CDS Index gelisteten Unternehmen für den Zeitraum Januar 2005 bis Dezember 2009. Anhand des Vergleichs des CDS Spreads mit dem Yield Spread des Referenz-Bonds
Beachtung sollte bei Sovereign CDS der Währungsproblematik gelten, da Staaten durch Abwertung ihrer Währung ihre Schulden reduzieren können. Daher würden üblicherweise CDS auf Schulden in Fremdwährung begeben [...]...
allgemeinen europäischen Risikofaktor sowie einen jeweiligen länderspezifischen Faktor. Das Sample umfasst CDS Spreads US-Dollar-denominierter Kontrakte für Staatsanleihen der Eurozone im Zeitraum 2006 bis 2017
Rating und zur Absicherung die zugehörigen Credit Default Swaps (CDS). Das Kontrahentenrisiko der CDS wird minimiert, da die Swap-Partner die CDS mit hochwertigen Anleihen ausreichend besichern müssen. Laut
auf. Kommt es zur Emission von CoCo Bonds, führt dies zu einer hochsignifikanten Verringerung des CDS Spreads der Emittenten. Dabei fällt auf, dass dieser Zusammenhang durch Anleihen mit tatsächlicher