07.06.2011 | Analyse

Credit Risk Analyse - Europäische Investmentbanken - Update Mai 2011

Im Mai nahm die Anspannung an den Kreditmärkten aufgrund von Gerüchten über eine Umschuldung Griechenlands wieder zu. Im Mittel zeigte sich ein ein Anstieg der Spreads um 10,02 Basispunkte (bps). Mehrere Banken verzeichneten Anstiege zwischen 10 und 20 bps.
Bei den europäischen Unternehmen in den iTraxx Indizes zeigte sich ebenfalls ein Absinken der Krediteinschätzung. Der iTraxx Europe 5 Y stieg um 5,98 bps (6,4 %), der iTraxx Crossover 5 Y um 17,01 bps (4,8 %).

Dies geht aus der aktuellen Credit Risk Analyse - Europäische Investmentbanken für Mai 2011 hervor, den die Absolut Research GmbH seit der Zuspitzung der Finanzmarktkrise im Oktober 2008 monatlich veröffentlicht. Die vergleichende Rating- und Credit-Spread-Analyse soll Produktanbieter und institutionelle Investoren bei der Bonitätsbewertung ihrer aktuellen und potentiellen Partner im Bereich strukturierter Investments unterstützen.

Die Schuldensituation in Griecheland bleibt weiterhin sehr angespannt, zumal umfangreiche Refinanzierungen anstehen. Im Falle einer möglichen Konsolidierung drängt Deutschland auf eine Beteiligung der privaten Gläubiger, wodurch viele Banken direkt betroffen wären. 

Höchste und Niedrigste Credit Spreads Mai 2011

Quelle: Absolut Research GmbH

Wie obenstehende Grafik zeigt, waren die Unternehmen mit den höchsten Spreads die RBS, WestLB, Nomura, RBS NV und HSH.
Die niedrigsten Spreads weisen Rabobank, JP Morgan, HSBC, Hypo Vereinsbank und die Deutsche Bank aus. Die Differenz zwischen höchsten und niedrigstem Spread liegt bei 138,79 bps, gegenüber 129,76 bps im Vormonat.

Abonnenten können die Analyse hier herunterladen.

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