Analyse Deutsche Hedgefonds August 2010
Die Absolut Research GmbH setzt die Berechnung des Deutschen Hedge Fund Index (DHX) für nach dem deutschen Investmentgesetz § 112 aufgelegte Einzelfonds und nach den §§ 113 und 139 aufgelegten und zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Dachfonds vorläufig aus. Da sich die Anzahl deutscher Hedgefonds in den letzten Jahren deutlich verringert hat und die UCITS-III-Regelungen zusätzliche Möglichkeiten zur Umsetzung alternativer Anlagestrategien bieten, stellt eine Berechnung des DHX derzeit keine repräsentative Benchmark für den deutschen Hedgefondsmarkt dar.
Absolut Research arbeitet gegenwärtig an einer neuen Fassung des DHX mit erweiterten Indexkriterien sowie an Indizes und Analysen mit Fokus auf UCITS-Alternatives-Fonds
Als Alternative zum DHX wird für Abonnenten des Absolut|report zukünftig monatlich eine Analyse zu allen deutschen Einzel- und Dachhedgefonds sowie der zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen ausländischen Dachhedgefonds unter www.absolut-report.de/analysen/ zur Verfügung gestellt. Die Fonds werden jeweils nach zwei Renditemaßen (Monatsrendite, Year-to-Date) und nach zwei Risikomaßen (Maximum Drawdown, Conditional Value-at-Risk) geordnet.
Aktuell sind in Deutschland 9 Einzelhedgefonds nach § 112 InvG erhältlich, von denen sechs regelmäßig Daten zur Verfügung stellen. Diese Fonds verwalten ca. 270 Mio. Euro. Frei zum Vertrieb zugelassen sind sieben deutsche Dachhedgefonds nach § 113 InvG sowie fünf ausländische Dachhedgefonds nach § 139 InvG, die zusammen ca. 500 Mio. Euro Vermögen verwalten (Stand Mai 2010).
Deutsche Hedgefonds im Juni mit gemischten Ergebnissen
Die DWS liquidierte Ende Mai mit dem DWS Hedge L/S Currency und dem DWS Hedge L/S Global Macro ihre letzten beiden Hedgefonds., wodurch sich das Universum deutscher Einzel-Hedgefonds auf neun reduzierte.
Die Analyse der deutschen Einzelfonds für den Monat Mai zeigte zwei von sechs Produkten im Plus. Bestes Ergebnis erzielte der LOYS Global MH mit +6,55 %, schlechtester Fonds war der ALPHA STRATEGIEN Futures MH, der 8,70 % verlor.
Seit Jahresbeginn liegt der LOYS Global MH mit einem Wertzuwachs von 7,82 % an der Spitze. Schlechtester Fonds ist hier der ALPHA STRATEGIEN Futures MH, der bis Ende Juni 14,89 % verlor.
Quelle: Absolut Research GmbH
Bei den Dach-Hedgefonds konnten nur drei von 12 Fonds ein Plus erzielen. Der Falcon Multihedge Diversified Fund erzielte mit +0,52 % das beste Ergebnis, schlechtester Dachfonds war der HANSAINVEST - Sauren Global Hedgefonds Opportunities, der eine Rendite von -3,28 % erzielte.
Year-to-Date liegt der Sauren Hedgefonds Select - Sauren Global Hedge Fund vorne, der ein Plus von 3,00 % ausweist, der Oppenheim Hedge Multi Strategies verlor 20,05 % und liegt damit am Ende des Rankings.
Quelle: Absolut Research GmbH
Der internationale Durchschnitt von Hedgefonds erzielte im Juni ebenfalls negative Renditen. Der HFRX Global Hedge Fund Index EUR verlor 0,94 %, der Credit Suisse Tremont Blue Chip Index EUR 0,13 %. Dachhedgefonds, gemessen am HFRI Fund of Funds Index, verloren 0,84 %.
