03.03.2021 | Absolut|ranking

Top-Fonds für US-Unternehmensanleihen

Asset Manager mit Fokus auf US-amerikanische Unternehmensanleihen haben in den vergangenen drei Jahren eine Rendite von 6,1 % p.a. erzielt. Damit blieben sie zwar rund einen Prozentpunkt jährlich hinter dem FTSE USBIG Corporates Index zurück, konnten aber Volatilität und Maximalverluste im Vergleich zur Benchmark reduzieren. Vor Abzug der laufenden Kosten haben die Manager eine risikoadjustierte Outperformance über den Vergleichsindex erwirtschaftet, wobei einzelne Anbieter in der Lage waren, auch vor Kosten absolut und risikoadjustierte Outperformances über die Benchmark zu generieren.

Entwicklung von Fonds mit Fokus auf US Corporate Bonds

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Mit einer Rendite von 7,2 % p.a. in den letzten drei Jahren gehörte der PGIM US Corporate Bond zum Top Quartile seiner Vergleichsgruppe. Auch über fünf Jahre zählte er nach der Rendite zu den besten 25 % seiner Peergroup. Der überdurchschnittlichen Rendite standen allerdings auch erhöhte Volatilität und Maximalverluste gegenüber.

Einen vergleichsweise konservativen Ansatz verfolgte der UBS Lux Medium Term USD Corporate Bonds, der zwar mit einer Rendite von 4,7 % p.a. deutlich hinter dem Vergleichsindex zurückblieb, sich aber durch sehr niedrige Risikokennziffern auszeichnete. Dies dürfte zum Teil auch auf die geringere Duration des Portfolios zurückzuführen sein. Sowohl über kurze als auch längere Zeiträume von bis zu fünf Jahren konnte der Fonds bei allen untersuchten Risikokennziffern mindestens eine Platzierung im Top Quartile erreichen, mehrheitlich sogar in den Top 10 %. Dies hatte zur Folge, dass er auch bei der risikoadjustierten Performance zum Top Dezil gehörte.

Positionierungsanalyse des UBS Lux Medium Term USD Corporate Bonds

Quelle: Absolut Research GmbH

Betrachtet wurden 69 Produkte mit zusammen 50,5 Mrd. Euro Assets under Management. In den vergangenen drei Jahren betrugen die Zuflüsse in das Segment 7,9 Mrd. Euro, davon 7,3 Mrd. Euro binnen der letzten 12 Monate. Das Top Quartile der Fonds mit Fokus auf US-Unternehmensanleihen analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Credit Corporate Bonds.

Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, registrieren Sie sich hier und erhalten Sie Ihre kostenlosen Zugangsdaten.

zurück