Long oder Short – ein alternativer, beta-neutraler Absolute Return-Ansatz!

Das anhaltende Niedrigzinsniveau verschärft den Druck auf die bisherige Allokation institutioneller Investoren. Marktneutrale Strategien, die die Erzielung positiver Erträge möglichst unabhängig von der Marktrichtung anstreben, werden daher von vielen Investoren bevorzugt - vor allem dann, wenn die Renditen möglichst stetig und mit liquiden Asset-Klassen erzielt werden können. Einen Ansatz abseits herkömmlicher Pair-Trade-Strategien, stellen die Hans-Jürgen Schäfer, Ivan Mlinaric und Erik Wellner von Quant.Capital Management in ihrem, in der Ausgabe 08|2017 des Absolut|alternative erschienenen, Gastbeitrags vor. Durch robuste quantitative Modelle, die eine Vielzahl unkorrelierter Signale verarbeiten welche in kurzfristigen, direktionalen Positionierungen umgesetzt werden, ließen sich ex-post ähnlich marktneutrale Renditeprofile erzielen, wie bei herkömmlichen Strategien. Da hierbei nicht mit Cash Equities sondern Futures gearbeitet werde, böten diese Ansätze eine erhöhte Liquidität und Flexibilität hinsichtlich des Risikoprofils sowie einen reduzierten Kapitaleinsatz.



Abonnenten des Absolut|alternative können den Gastbeitrag in der Ausgabe 08|2017 ab Seite 14 lesen.