Listed Infrastructure Benchmarking
Infrastrukturinvestments, die sich durch relativ konstante Cash Flows, hohe Markteintrittsbarrieren und Inflationsschutz auszeichnen, können entweder direkt oder indirekt über entsprechende Aktieninvestments erfolgen. S&P Dow Jones Indices hat in einer kurzen Analyse die Ansätze des Benchmarkings von Listed Infrastructure gegenübergestellt. Die meisten Benchmarks, etwa der S&P Global Infrastructure Index, verfolgen einen relativ breiten Ansatz, der Unternehmen einschließt, die in Infrastruktur-nahen Sektoren aktiv sind. Alternativ können auch nur Unternehmen enthalten sein, die ihre Umsätze durch das Betreiben von Infrastruktur erzielen, wie beim DJ Brookfield Global Infrastructure Index. Die sich so ergebenden Rendite/Risiko-Profile unterscheiden sich. Über die letzten zehn Jahre konnte der selektivere Ansatz des Btrookfield Index bei niedrigerer Volatilität und Maximalverlusten eine höhere Rendite erzielen. 
Quelle: S&P Dow Jones Indices
Beide Ansätze konnten in Phasen hoher Inflation eine Outperformance gegenüber dem breiten Aktienmarkt erzielen, underperformten hingegen leicht in Zeiten niedriger Inflation. Welche Sensitivität zum Ölpreis besteht, unterscheidet sich von Gesellschaft zu Gesellschaft. Tendenziell haben niedrigere Ölpreise einen positiven Einfluss auf die Performance. Im Portfoliokontext kann Listed Infrastructure sowohl unter Rendite/Risiko- als auch Diversifikationsaspekten interessant sein. In den vergangenen Jahren hat der Brookfield Index alle anderen betrachteten Asset Klassen outperfomt und auch risikoadjustiert einen höheren Ertrag als der breite Aktienmarkt generiert. Dies betrifft nicht nur die Sharpe Ratio, sondern auch die Rendite/Downside Risk. 
Quelle: S&P Dow Jones Indices
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Listed Infrastructure jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 34 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 160 Universen.
Das komplette Spektrum von Immobilien und Infrastruktur deckt der im September 2017 erschienene Absolut|spezial Real Assets ab. Darin wird u.a. in einer kurzen Analyse auf die Marktentwicklung und Asset Manager Performance sowie die Portfoliostruktur der bestehenden Fonds mit Fokus auf Listed Infrastructure eingegangen.
