Index Investing verändert die Fondsindustrie

In einer im Juni 2016 erschienenen Marktanalyse beschreibt S&P die Trends des Index Investing und skizziert deren mögliche Auswirkungen auf die Fondsindustrie der Zukunft. Das verwaltete Vermögen passiv gemanagter Fonds ist von 2009 bis 2015 um 73 % gewachsen. Bei den Gebühren hingegen konnte ein Abwärtstrend festgestellt werden. Im Zeitraum von 2002 bis 2012 nahmen die Gebühren um etwa 42 % ab. Als weiteren Trend identifizieren die Autoren die kontinuierliche Zunahme des Angebots passiver Anlageprodukte, wobei hier insbesondere auf die Zunahme des Angebots an neuen Smart Beta Indexprodukten verwiesen wird. Der dritte Trend beschreibt das steigende Interesse von privaten und institutionellen Investoren an Investmentlösungen, die bestimmte Bedürfnisse wie Wachstum, Hedging, Risikomanagement oder Kapitalerhaltung erfüllen können.  


Quelle: S&P

Im zweiten Teil werden mögliche Auswirkungen dieser Trends auf zukünftige Entwicklungen in der Fondsindustrie analysiert. Die Autoren diskutieren unter anderem Positionierungsmöglichkeiten für aktiv gemanagte Fonds, um auch in Zukunft neben passiven Anlageprodukten bestehen zu können. Dazu zählen die Senkung der Gebühren und die Bewegung hin zu uneingeschränkten Multi-Asset-Mandaten oder zu High Conviction Strategien. Insgesamt erwarten die Autoren, dass aktive Manager verstärkt zeigen müssen, dass sie echten Mehrwert generieren, der nicht durch bekannte Kapitalmarktanomalien erklärt werden kann.


Quelle: S&P

Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Smart-Beta- und Factor-Investing-Strategien jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Smart Beta Equity und Smart Beta Fixed Income & Commodity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Vergleichsgruppen.