Immobilientrends in institutionellen Portfolios
Institutionelle Investoren erwarten, dass die Allokation zu Immobilien in den nächsten Jahren weiter steigt. Das zeigt eine Studie des Bundesverbandes Alternative Investments (BAI) zu Strategien, Trends und Entwicklungen von Private Real Estate in den Portfolios deutscher institutioneller Investoren.
Alternative Investments (inkl. Immobilien) nehmen im Durchschnitt 21,7 % eines institutionellen Portfolios ein und durchschnittlich sind 10,5 % der Assets under Management in Immobilien investiert. Dabei steigen die Beteiligungs- und Allokationsquoten mit höheren AuM. 82,7 % der Befragten ist in Real Estate Equity investiert, etwa die Hälfte der Investoren hat Debt Investments in ihrem Portfolio. Trotz der Corona-Pandemie zeichnet sich weiterhin ein positiver Trend bei Beteiligungs- und Allokationsquoten ab. Schätzungsweise wird die Allokation zu Real Estate In den nächsten drei bis fünf Jahren um ca. 5 % zunehmen.
Das Transaktionsvolumen verzeichnete 2020 global und auch in Deutschland einen erheblichen Rückgang. Dabei variieren die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie je nach Nutzungsart (Gewerbe- oder Wohnimmobilien) erheblich. Eine Abschwächung des Immobilien-Booms infolge der Corona-Pandemie wird von vielen Befragten antizipiert. Ein Großteil der Investoren korrigiert daher die Renditeerwartungen sowohl für Debt als auch für Equity im Vergleich zum Vorjahr nach unten.
Quelle: Bundesverband Alterativer Investments (2021)
Zu den größten Herausforderungen der Investoren gehören das Erreichen der Zielrendite in der kurzen als auch in der mittleren Frist und die seit Jahren hohe Menge an Dry Powder im Markt. Eine größere Liquidität im Markt als vorhandene Investmentopportunitäten zieht höhere Einstiegspreise für Investoren nach sich, was in verstärktem Wettbewerb mündet.
Quelle: Bundesverband Alterativer Investments (2021)
Mit der Publikation Absolut|private bringt Absolut Research Transparenz in den Bereich institutioneller Private-Market-Produkte. Absolut|private ist zugleich Fachpublikation und unabhängige Informationsplattform, die im Primär- und Sekundärmarkt zur Zeichnung offene Produkte aus den Bereichen Real Estate, Infrastructure, Private Equity und Private Debt listet.
