Performance und Volumen im ILS-Markt

Swiss Re hat den Markt für Versicherungsverbriefungen, die sog. Insurance-Linked Securities (ILS), untersucht. Demnach hat das Emissionsvolumen im ersten Halbjahr 2017 einen neuen Rekordwert erreicht. In den ersten sechs Monaten wurde ein Gesamtvolumen von 8 Mrd. USD emittiert, aufgeteilt auf 23 Transaktionen mit einem durchschnittlichen Auftragsvolumen von 350 Mio. USD. Mit dieser Größenordnung wurden zahlreiche Gesamtjahreswerte übertroffen.


Quelle: Swiss Re

Das ausstehende Volumen erreichte 25,5 Mrd. USD, fällig wurden 6,5 Mrd. USD.
Die Risiken sind entgegen der Trendentwicklung des Vorjahres im Rendite-Risiko-Profil nicht weiter angestiegen. Die Rendite entwickelte sich stabil und lag im Durchschnitt bei 4,83 %. Dementsprechend ist auch der Swiss Re Cat Bond Global Return Index moderat um 1,98 % gestiegen (1H 2016: +2,84 %). Zurückgeführt werden kann das moderate Wachstum auf den ILS-Preis, der im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 in den ersten sechs Monaten 2017 von -0,01 % auf -0,84 % angestiegen ist. Abhängig ist die Preisentwicklung z.B. von der Windsaison.


Quelle: Swiss Re

Auch Aon Benfield stellt in einem Bericht eine entsprechende Entwicklung des ILS-Marktes im ersten Halbjahr 2017 fest. Demnach hat seit längerem auch der Sekundärmarkt, insbesondere die Trade-Anzahl, zugelegt. Insgesamt wurden 231 Trades mit einem Gesamtvolumen von 236,4 Mio. USD gehandelt. Begründet wird die Entwicklung unter anderem mit neuen kleineren Fonds, die in diesem Segment aktiv werden.


Absolut Research analysiert institutionelle Publikums- und Spezialfond mit Fokus auf Catastrophe Bonds und Insurance-Linked Securites jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Credit Private Debt & Asset-Backed. Insgesamt umfassen das Absolut|ranking mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.