Globale flexible Mischfonds: Asset Manager mit deutlicher Outperformance

Globale Multi-Asset-Strategien, die ihre Aktienquote flexibel steuern, haben in den vergangenen drei Jahren eine Brutto-Rendite von 3,5 % p.a. erzielt (in Euro). Damit übertrafen sie eine Benchmark bestehend aus je 50% Bloomberg Multiverse und AR Global Risky Asset Index* um mehr als das Doppelte. Auch unter Berücksichtigung der laufenden Kosten lagen die Asset Manager deutlich vor dem Vergleichsindex. Gleichzeitig fielen Volatilität und Maximalverluste günstiger aus, so dass sie nicht nur absolut, sondern auch risikoadjustiert eine Outperformance erzielen konnten. Offenbar waren die Manager in der Lage, durch ihre Flexibilität einen Mehrwert für die Anleger zu erwirtschaften. Das Top Quartile der analysierten Manager kam auf eine annualisierte Rendite von 7,8 %.

Performance globaler Multi-Asset-Strategien mit flexibler Aktienquote

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Dezember 2023

Auffällig ist, dass die Asset Flows nicht prozyklisch mit der Performance zusammenzuhängen scheinen. Während die Manager von Januar bis September 2022 bedingt durch die turbulente Marktentwicklung Verluste erlitten, lagen die Zuflüsse in diesem Zeitraum bei kumuliert 3,0 Mrd. Euro. Mit der einsetzenden Erholung in den folgenden Monaten flossen bis Ende 2023 insgesamt 28,5 Mrd. Euro aus den Produkten ab.

Das Top Quartile der Multi-Asset-Strategien mit flexibler Aktienquote analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset Flexible & High Equity Bias.
 

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** Der Absolut Research Global Risky Asset Index setzt sich zusammen aus 10 % FTSE EPRA/NAREIT Developed, 5 % LBMA Gold Price, 80 % FTSE All-World, 5% Bloomberg Commodity.