13.11.2019 | Absolut|ranking

Flexible Mischfonds mit Europaschwerpunkt

Im Segment flexibel investierender Mischfonds mit Europafokus gelang es nur dem Top Quartile mit einer Rendite von 5,8 % p.a. die Benchmark zu übertreffen. Dabei fielen die Risikokennziffern allerdings bedeutend höher aus, sowohl gegenüber der Benchmark als auch dem Durchschnitt der betrachteten Fonds. Auffällig ist die positive Entwicklung bis Mitte 2018, die mit dem solide laufenden Aktienmarkt korreliert. Die Top-Fonds wiesen im Mittel eine höhere Aktienquote als der Durchschnitt der Manager auf.

Performance flexibler europäischer Mischfonds (in Euro, Nov. 2016 bis Okt. 2019)

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter


Im Mittel haben es die Mischfonds in diesem Segment trotz der mit rund 60 % höheren Aktienquote nicht geschafft, die Performance einer jeweils halb aus Aktien und Anleihen bestehenden Benchmark zu übertreffen. Sie erwirtschafteten in den vergangenen drei Jahren durchschnittlich eine Rendite von 2,5 % p.a., während der Vergleichsindex 5,6 % p.a. zunahm. Dieser besteht jeweils zur Hälfte aus dem Stoxx Europe 600 und dem Bloomberg Barclays Euro Aggregate. Die Underperformance kann nur zum Teil durch die laufenden Kosten von 1,47 % erklärt werden. Auch auf der Risikoseite konnten die Manager keinen Vorteil erzielen: Sowohl Volatilität als auch Maximalverluste fielen größer aus.


Performance flexibler europäischer Mischfonds (in Euro)

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Absolut Research hat im Segment Balanced Europe Flexible 103 Fonds mit zusammen 9,9 Mrd. Euro Assets under Management analysiert. Über die vergangenen 36 Monate haben die Investoren 1,3 Mrd. Euro aus dem Segment abgezogen; auf 12-Monats-Sicht waren es sogar 2,5 Mrd. Euro. Das Top Quartile der Asset Manager finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Balanced Europe in der Kategorie Balanced Europe Flexible.

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