28.05.2020 | Studie

Entwicklung bei Krypto-Hedgefonds

Krypto-Hedgefonds konnten ihre Assets under Management (AuM) im letzten Jahr verdoppeln, zeigt eine Studie von PwC, die einen Überblick über die globale Krypto-Hedgefonds-Landschaft gibt sowie auf qualitative und quantitative Aspekte eingeht. Demnach existieren rund 150 aktiv gemanagte Krypto-Hedgefonds, von denen knapp zwei Drittel 2018 oder 2019 gelaunched wurden. Die Neuauflage von Fonds ist hochkorelliert mit dem Preis von Bitcoin, wobei der massive Preisanstieg 2018 scheinbar als Katalysator fungiert hat.  


Quelle: PwC

Die AuM der Krypto-Hedgefonds haben sich von 2018 bis 2019 auf über 2 Mrd. USD verdoppelt. Größtenteils stammt das investierte Kapital von Family Offices (48 %) und High-Net-Individuen (42%). Die durchschnittliche Ticket-Size liegt bei 3,1 Mio. USD, der Median bei 0,3 Mio. USD und Krypto-Hedgefonds haben im Median 28 Investoren.
Die meisten Fonds setzten quantitative Strategien (48%) ein, wie Market-Making, Arbitrage und Low Latency Trading. Da für diese Strategien eine hohe Liquidität maßgeblich ist, beschränken sich die Fonds auf das Handeln mit liquiden Kryptowährungen. Auf dem zweiten Platz liegen diskretionäre Long-Only-Strategien (19%) mit einem längeren Anlagehorizont, die mit +40% die best-performenden Strategien sind (gemäß Median). Investiert wird vor allem in Early Stage Token, Coin-Projekte und liquide Kryptowährungen, die über längere Perioden gehalten werden.


Quelle: PwC

Fast alle Hedgefonds (97%) handeln mit Bitcoin, 67% traden Ethereum, 38% XRP und ebenso viele investieren in Litecoin. Mehr als die Hälfte der Fonds handeln mit Derivativen oder sind aktive Short-Seller. Dazu sind 42% der Krypto-Hedgefonds in Staking, 38 % in Lending und 27 % in Borrowing Aktivitäten involviert.
Während die durchschnittliche Teamgröße der Fonds kaum verändert bei 8,7 Mitarbeitenden liegt, hat sich die durchschnittliche Investment-Erfahrung von 24 auf 50 verdoppelt, was vermuten lässt, dass vermehrte Wechsel aus dem traditionellen in den Krypto-Investmentbereich stattfinden.


Mit der Publikation Absolut|alternative zeigt Absolut Research das Spektrum alternativer Investments für institutionelle Investoren auf. Neben Long/Short-, Faktor- und Risikoprämienstrategien umfasst die Publikation auch alle Themen um Blockchain und Crypto-Assets.

Abonnenten von Absolut Research können weiterführende Informationen hier herunterladen:
Mehr zum Thema "Krypto"
zurück