Asset-Manager-Selektion für kurzlaufende Unternehmensanleihen
Fonds mit Fokus auf Unternehmensanleihen mit kurzer Laufzeit zeigten in den letzten 3 Jahren eine Outperformance gegenüber dem Markt. Im Mittel erzielten die Fonds eine Rendite von 0,9 % p.a. – rund 0,8 Prozentpunkte mehr als der Citi WorldBIG Corp. 1-3Y EUR Hedged Index. Volatilität und Maximalverluste lagen in Relation zur Benchmark auf einem ähnlichen Niveau. Besonders gut schnitten Fonds ab, die auf USD- oder GBP-denominierte Anleihen spezialisiert sind. Passive Fonds liefen im Mittel etwas besser als aktiv verwaltete, was sich zu einem großen Teil durch die Differenz der laufenden Kosten erklären lässt. Diese lagen durchschnittlich bei 0,4 %.
Performance von kurzlaufenden Unternehmensanleihen (in Basiswährung)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das untersuchte Universum verwaltete 65 Mrd. Euro. Per Ende März 2019 bestand dieses aus 82 Fonds. Über die letzten drei Jahre betrugen die Zuflüsse durch Investoren 35 Mrd. Euro. Auf Jahressicht haben die Investoren hingegen 2,8 Mrd. Euro aus dem Segment abgezogen.
Das Top Quartile der Asset Manager erzielte auf Sicht von drei Jahren 2,2 % p.a. Es fällt auf, dass zwar die Volatilität in Relation zur Benchmark und dem Durchschnitt der Asset Manager leicht erhöht war, die Maximalverluste allerdings niedriger ausfielen.
Performancekennzahlen (in Basiswährung, Februar 2016 - März 2019)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Ein Top Performer war beispielsweise der AXA WF US Credit Short Duration IG, der in den letzten 36 Monaten eine Rendite von 2,4 % p.a. erzielte und sowohl absolut als auch risikoadjustiert zum Top-Dezil der Peergroup gehörte. Auch auf Sicht von fünf Jahren zählte der Fonds hinsichtlich der risikoadjustierten Performance zu den besten 10 % seiner Vergleichsgruppe. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Credit Corporate Bonds in der Kategorie Corporate Bonds Short Duration.
Positionierungsanalyse des AXA WF US Credit Short Duration IG
Quelle: Absolut Research GmbH
In den Positionierungsanalysen visualisiert Absolut Research die Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen. Betrachtet werden mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds inklusive rund 1.100 Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Mantel. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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