Asset-Manager-Selektion für europäische Small Caps
Seit Jahresbeginn haben europäische Small Caps, gemessen am Stoxx Europe Small 200, gegenüber dem Stoxx Europe 600 eine Outperformance von mehr als 5 Prozentpunkten erzielen können. Ähnlich stellt sich die Situation über einen längeren Zeitraum von 3 Jahren dar: Bei einer annualisierten Rendite von 11,5 % beträgt die jährliche Outperformance der kleinen Unternehmen 4,5 Prozentpunkte. Gleiches gilt für den Stoxx Europe Mid 200.
Asset Manager mit Schwerpunkt auf Small und Mid Caps konnten im selben Zeitraum eine Rendite von 15,4 % erzielen. Dabei fielen sowohl Volatilität als auch Maximalverluste geringer als beim Small-Cap-Index aus, so dass risikoadjustiert eine noch deutlichere Outperformance erreicht werden konnte. Die solide Performance wurde auch von den Investoren honoriert, die in den letzten 36 Monaten netto 4,8 Mrd. Euro in das Segment investierten. Allein in den vergangenen 12 Monaten betrugen die Flows 14,8 %. Per Ende September 2017 verwalten die 238 von Absolut Research untersuchten Fonds zusammen ein Volumen von 65,5 Mrd. Euro.
Performance europäischer Small- und Mid-Cap-Fonds in Euro
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top-Quartile der Asset Manager, das monatlich in der Publikation Absolut|ranking Equity Europe in der Kategorie Small & Mid Cap analysiert wird, konnte über die letzten drei Jahre eine Rendite von 21,2 % p.a. erzielen. Trotz der hohen Rendite lagen Volatilität und Maximum Drawdown der Top-Manager nochmals unter dem Durchschnitt der Asset Manager.
Performance Performance europäischer Small- und Mid-Cap-Fonds in Euro (Oktober 2014 - September 2017)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top-10% und Top-25% sowie Bottom-25% der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Einer der Top-Fonds ist der Invesco Continental European Small Cap Equity. Über die letzten drei Jahre gehörte der Fonds mit einer Rendite von 17,9 % zu den Top-25 % seiner Vergleichsgruppe. Angesichts der durchschnittlichen Risikokennziffern erreicht er auch risikoadjustiert eine Top-Platzierung. Auf Sicht von fünf Jahren liegt der Fonds mit 21,3 % p.a. absolut und risikoadjustiert im besten Dezil. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Equity Europe in der Kategorie Small & Mid Cap, in der jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top-Quartile der Asset Manager des Segments analysiert wird.
Positionierungsanalyse des Invesco Continental European Small Cap Equity
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top-10%, Top-25% und Bottom-25% für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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