Asset-Manager-Selektion bei europäischen Dividendenfonds
Im Nullzinsumfeld liegt die Dividendenrendite europäischer Aktien, gemessen am MSCI Europe, mittlerweile über der Rendite Euro-denominierter High-Yield-Anleihen. Durch die Fokussierung auf Dividendenwerte lässt sich der laufende Ertrag nochmals steigern, was insbesondere für Anleger interessant ist, die auf die Erzielung laufenden Einkommens angewiesen sind, beispielsweise Stiftungen.
Dies schlägt sich auch in der Entwicklung der Asset-Volumina nieder: Auf Sicht von drei Jahren betragen die Netto-Zuflüsse von Investoren gut 3,6 Mrd. Euro. Per Ende Juli verwalten die 79 Fonds, die eine europäische Dividendenstrategie verfolgen, damit zusammen 23,7 Mrd. Euro. In Relation zum Asset-Volumen sind dies deutlich höhere Zuflüsse als bei europäischen Aktienfonds, die keinen Dividendenschwerpunkt aufweisen. Auch die Performance der Dividendenfonds ist erfreulich. Über die letzten drei Jahre konnten die Asset Manager mit Fokus auf europäische Dividendenaktien eine Rendite von 5,7 %p.a. erzielen – rund 90 Basispunkte mehr als der MSCI Europe High Dividend Yield. Dabei lagen sowohl Volatilität als auch Maximalverluste nicht erheblich höher als bei der Benchmark.
Performance von Fonds mit Schwerpunkt auf europäische Dividendenaktien
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top-Quartile der Asset Manager, konnte mit einer Rendite von 9,1 % p.a. eine noch deutlich höhere Outperformance erzielen, auch hier ohne dass sich dadurch größere Risiken realisiert hätten. Absolut Research analysiert das Top-Quartile der Asset Manager europäischer Aktienstrategien monatlich in der Publikation Absolut|ranking Equity Europe. Strategien, die eine explizite Gewichtung der Einzeltitel anhand der Dividende umsetzen, werden zusätzlich in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity untersucht.
Performance von Fonds mit Schwerpunkt auf europäische Dividendenaktien (August 2014 - Juli 2017, in EUR)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top-10% und Top-25% sowie Bottom-25% der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Mit einer Rendite von 7,6 % p.a. über die letzten 36 Monate konnte der Invesco Pan European Equity Income eine der Top-Performances der Vergleichsgruppe erzielen, über die letzten fünf Jahre ist die annualisierte Rendite knapp doppelt so hoch. Im Gegenzug liegen allerdings Volatilität und Maximalverluste über dem Durchschnitt. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in den Publikationen Absolut|ranking Equity Europe und Smart Beta Equity in der Kategorie Dividend Weighted, in denen jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top-Quartile der Asset Manager des Segments analysiert werden.
Positionierungsanalyse des Invesco Pan European Equity Income
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top-10%, Top-25% und Bottom-25% für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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