Asset-Manager-Selektion bei asiatischen Anleihen
Im Nullzinsumfeld stellen Anleihen der Entwicklungsländer durch ihre höhere Verzinsung eine Alternative für Anleger dar, die auf die laufenden Erträge ihrer Kapitalanlagen angewiesen sind. Aktuell liegt die Rendite asiatischer Hartwährungs-Unternehmensanleihen mit Investment Grade Rating (Durchschnitt A-) bei 3,1 % - in etwa das Niveau, welches europäische High Yield Bonds mit B-Rating derzeit liefern, wenn auch bei deutlich höherem Bonitätsrisiko.
Die Asset Manager mit Fokus auf asiatische Anleihen erzielten auf Sicht von 36 Monaten im Mittel eine annualisierte Rendite von 2,9 %, womit sie allerdings deutlich hinter dem Markit iBoxx USD Asia ex-Japan zurückblieben, der im selben Zeitraum um 4,5 % zulegen konnte. Dabei lagen auch Volatilität und Extremrisiken der Asset Manager deutlich über der Benchmark. Dennoch ist die Nachfrage nach den Fonds gestiegen. Auf Sicht von drei Jahren flossen 4,4 Mrd. Euro zusätzlich in Fonds mit Schwerpunkt asiatische Anleihen. Per Ende Juli 2017 verwalteten die 117 in diesem Segment aktiven Fonds ein Gesamtvermögen von 26,4 Mrd. Euro. Auf Sicht von 12 Monaten liegt das Netto-Wachstum bei 13,2 %.
Performance von Fonds mit Schwerpunkt asiatische Anleihen
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das monatlich in der Publikation Absolut|ranking Credit Emerging Market Bonds Asia Pacific analysierte Top-Quartile der Asset Manager erzielte über die letzten drei Jahre eine Rendite von 6,2 % p.a. Angesichts der höheren Volatilität liegen sie risikoadjustiert nur leicht über der Benchmark, wobei die Maximalverluste gleichhoch ausgefallen sind.
Performance von Fonds mit Schwerpunkt asiatische Anleihen (August 2014 - Juli 2017, in USD)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top-10% und Top-25% sowie Bottom-25% der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Mit einer Rendite von 7,2 % gehört der Lombard Odier Asia Value Bond zu den Top-Fonds des Universums. Auch über andere Zeiträume zählt der Fonds zu den Produkten mit der höchsten Rendite der Vergleichsgruppe, während er bei den Risikokennziffern im Mittelfeld liegt. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Credit Emerging Market Bonds in der Kategorie Asia Pacific, in der jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top-Quartile der Asset Manager des Segments analysiert wird.
Positionierungsanalyse des Lombard Odier Asia Value Bond
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top-10%, Top-25% und Bottom-25% für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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