23.11.2021 | Märkte

Anwendungen für Decentralized Finance

Decentralized Finance (DeFi) ist ein sich entwickelnder Bereich an der Schnittstelle von Blockchain, digitalen Vermögenswerten und Finanzdienstleistungen und Gegenstand eines aktuellen Forschungsproject des World Economic Forums und der Wharton School der Universität Pennsylvania. DeFi-Protokolle versuchen, das Finanzwesen sowohl durch bekannte als auch durch neue Dienstleistungsvereinbarungen zu entflechten. Der Markt erlebte ab 2020 ein explosives Wachstum. Laut dem Tracking-Dienst DeFi Pulse wuchs der Wert digitaler Vermögenswerte, die in DeFi-Dienste eingebunden sind, von weniger als 1 Mrd. US-Dollar im Jahr 2019 auf über 15 Mrd. US-Dollar Ende 2020 und über 80 Mrd. US-Dollar im Mai 2021. Die Autoren identifizieren und untersuchen sechs Hauptkategorien für DeFi.


Quelle: Wharton School

Erstens streben Stablecoins einen konstanten Wert eines Tokens im Verhältnis zu einem Vermögenswert an, in der Regel dem US-Dollar oder einer anderen wichtigen Fiat-Währung. Non-Custodial Stablecoins fungieren dabei selbst als DeFi-Dienst, während Custodial Stablecoins zentralisiert sind, aber in DeFi-Dienste integriert werden können. Zweitens ermöglichen Börsen es Nutzern, einen digitalen Vermögenswert gegen einen anderen zu tauschen. DeFi-Börsen vermeiden dabei die Verwahrung von Nutzervermögenswerten, entweder durch ein dezentralisiertes Auftragsbuch oder indem sie Aufträge abgleichen und Preise algorithmisch festlegen. Drittens beinhaltet der Bereich Credit die Schaffung von zeitlich begrenzten, verzinslichen Instrumenten, die bei Fälligkeit zurückgezahlt werden müssen, und die Zusammenführung von Kreditgebern und Kreditnehmern zur Ausgabe dieser Instrumente. Abschließend bilden Derivate, Versicherungen und Asset-Management-Dienste den Anwendungskatalog.


Quelle: Wharton School

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