Anlagetrends bei Private Equity und Hedgefonds

EY hat in einer Studie die Entwicklungen am Markt für alternative Investmentfonds untersucht. Im Zuge der Marktverwerfungen 2020, die Investoren zu stärkerer Diversifikation angeregt haben, hat sich die Einschätzung vieler Anleger bzgl. alternativer Strategien, verbessert: 45 % der Befragten gaben an, dass sie den Wert ihrer Investments höher einschätzen als drei Jahre zuvor. Dies spiegelt sich auch in der Zufriedenheit mit der erreichten Performance. Insbesondere Private Equity hat sowohl kurz- als auch mittelfristig die Renditeziele übererfüllt, bei Hedgefonds ist ebenfalls eine Verbesserung zu beobachten. In diesem Zuge hat sich nach deutlichen Rückgängen in den vergangenen Jahren auch die Allokation in Hedgefonds wieder erhöht: Mit 28 % machen sie einen ähnlichen Anteil der Alternatives aus wie Private Equity (27 %). Befragt wurden 264 Private-Equity- und Hedgefondsmanager sowie institutionelle Investoren. 

Quelle: EY

Seitens der befragten Manager werden Talentmanagement und ESG als größte Prioritäten abseits des Asset-Wachstums genannt. Ein Grund hierfür dürfte auch die Nachfrage seitens der Anleger sein. Der Anteil der Investoren, der in ESG-Produkte anlegt, steigt und jeder fünfte gibt an, dass bereits Investments aufgrund mangelnder ESG-Berücksichtigung nicht durchgeführt wurden. Bei der Implementierung liegen die Private Equity Manager vor der Hedgefondsbranche, wobei das Thema in Europa weiter ist als in Nordamerika und Asien. Die größte Herausforderung ist hier nach wie vor die Beschaffung qualitativer Daten, um die Einhaltung der ESG-Ziele zu überwachen. Wichtigste ESG-Kriterien für Investoren sind Klimarisiken, gefolgt von Governance. 

Quelle: EY

Hedgefonds haben schon in den vergangenen Jahren begonnen, verstärkt Exposures in Private Market Investments aufzubauen, da Marktverwerfungen Chancen geschaffen haben und die Anleger ihre Scheu vor der Asset-Klasse verloren haben. Dies soll auch in Zukunft forciert werden, um die Rendite zu steigern und zusätzliche Investoren zu gewinnen. Bei Kryptoinvestments dagegen bleiben die Manager vorsichtig, auch wenn im laufenden Jahr die Aktivität in diesem Segment zugenommen hat. 

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