Alternative Investments zeigen weiterhin höchste Wachstumsrate
Morningstar und Barron zeigen in einer umfangreichen Studie die Entwicklung und Potenziale alternativer Investments im US-Markt. Es wurden ca. 400 US-amerikanische institutionelle Investoren und Finanzberater befragt. Gegenüber dem Jahr 2013 hat sich das organische Wachstum der alternativen Investmentfonds von 42 auf 12 % verringert, womit die Alternatives aber nach wie vor die höchste Wachstumsrate aller Asset-Klassen aufweisen. Abflüsse betrafen vor allem einzelne, sehr große Fonds, während die Bereiche Multialternatives, CTA und Equity Long/Short Zuflüsse verzeichneten. Trotz des geringeren Wachstums lancierten die Anbieter unverändert viele neue Produkte. Allein in den Segmenten Multialternative, Equity Long/Short und Non-Traditional Fixed Income wurden jeweils mehr als 30 neue Produkte aufgelegt.
Quelle: Morningstar/Barron
Die Antworten von Beratern und Institutionen zu zukünftigen Engagements unterscheiden sich teilweise in ihrer Tendenz. Zwar geben jeweils knapp 60 % an, 6 - 20 % ihrer Assets in Alternatives zu investieren, jedoch zeigen sich die Berater deutlich optimistischer bezüglich künftiger Engagements. Beliebt sind vor allem Multistrategy-Produkte und Dachfonds sowie Long/Short- bzw. Hedged Equity.
Quelle: Morningstar/Barron
Wesentlich für das Investment in Alternatives ist unverändert die geringe Korrelation mit anderen Assets bzw. Diversifikationsaspekte, gefolgt von der Zielsetzung, das Rendite-Risiko-Profil zu verbessern, und Absolute Returns zu vereinnahmen. Die Gebührenstruktur wird seitens der Investoren als wesentlichstes Hindernis bezeichnet. Interessant ist auch, dass im Vergleich zum Vorjahr deutlich mehr Anleger eine höhere Korrelation zum Aktienmarkt sehen, als dies vorab antizipiert war.
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